本文来自微信公众号“半导体行业观察”。
目前人工智能驱动的内存短缺问题已经远远超出高端加速器系统。IDC表示，DRAM和NAND闪存价格上涨以及供应趋紧，正在重塑2026年的智能手机和PC市场格局；而TrendForce则预测，2026年第一季度PC DRAM合约价格将环比上涨超过100%。正如eeNews Europe此前报道，SK海力士曾警告称，内存短缺可能持续到2030年，而如今，这种压力已不再局限于HBM闪存。
美光科技3月18日表示，由于DRAM和NAND闪存供应不足，人工智能和传统服务器的需求均受到限制。该公司还指出，洁净室产能限制、生产周期长以及HBM占比过高也是导致供应无法快速扩张的原因。三星在其2025年中期业务报告中也已指出同样的市场扭曲现象，报告称，由于供应商专注于服务器产品，PC和移动设备的供应状况依然紧张。这对买家来说至关重要，因为一旦供应商追求利润率，主流DRAM就不会再像普通商品那样平庸，而是会开始适应人工智能的发展步伐。
但这并不意味着目前的短缺会成为永久性的。SK海力士在2月份表示，将在龙仁新建工厂投资约21.6万亿韩元（约合150亿美元），并将首个洁净室的启用时间提前至2027年2月。该公司此前在2024年4月就已宣布，位于清州的M15X项目将投资超过5.3万亿韩元（约合40亿美元）用于建设，以扩大包括HBM相关产品在内的下一代DRAM产能。与此同时，三星本月告知投资者，计划在2026年投资超过110万亿韩元用于工厂建设和研发，以巩固其在人工智能半导体领域的领先地位。世界半导体行业协会（WSTS）去年12月发布的预测仍然显示，2026年半导体市场将以存储器为主导实现强劲增长，因此目前市场普遍认为半导体市场不会出现供过于求的情况。但显然，整个行业正在为远超人工智能领域之外的买家目前所处市场规模的未来而进行建设。
因此，即使之后出现供应过剩，对大多数市场参与者来说也并非坏事。对于那些试图在人工智能时代维持利润率的制造商来说，这无疑是坏消息；但对于树莓派用户、PC组装商、设备制造商和游戏玩家而言，这更像是期待已久的喘息之机。此外，市场对持续短缺的需求也远没有某些言论所暗示的那样绝对。DeepSeek在其DeepSeek-V3技术报告中指出，完整的训练过程耗费了278.8万H800 GPU小时，官方训练成本为557.6万美元，这还不包括之前的研究和消融工作。
这并非直接预测内存需求会下降，但它确实削弱了“人工智能的每一项实用进步都必须无休止地投入硬件”这种观点。如果大规模的容量扩张恰好发生在人工智能基础设施支出变得更加谨慎的时候，那么下一次内存过剩或许不会被人们铭记为一场灾难，而是会被视为内存终于恢复正常运行的转折点。
参考链接
https://www.eenewseurope.com/en/ai-memory-squeeze-ram-buyers-relief/
