巨头纷纷下场、资本扎堆，从2025年开始，具身智能行业热度就在不断升温。马年春晚之后，不仅更多资本的热情被点燃，大众消费市场的热情也开始爆发。机器人正在从舞台走向商演、展会乃至家庭聚会，“租一台机器人撑场面”正从“新鲜事”变成“生活日常”。
大模型之外，AI应用成为兵家必争之地。谁能率先跑出杀手级应用，谁就能获得AI军备竞赛下半场的“入场券”，掌握更大的行业话语权，占据更高的AI生态位。
半导体并购交易额从2023年的27亿美元飙升至2024年的450亿美元，并且这一增长势头延续到了2026年。但变化不仅仅体现在金额上。交易本身也发生了改变；尤其是在存储器领域，收购方不再追求专利组合，而是为晶圆产能和封装渠道付费。
这个春节，互联网巨头们用数十亿真金白银砸出了一场声势浩大的红包雨，试图强行拉高 AI 应用的渗透率。但在聚光灯之外的隐形战场上，另一场决定中国 AI 行业真实位次的较量，交卷速度比预想中更快。
剥开“龙虾”的外壳，内里实则是大模型厂商完成了春节的大考：智谱的GLM-5、MiniMax的M2.5和Kimi的K2.5，追赶上了国外第一梯队大模型厂商的水平，同时借助OpenClaw的东风，在商业化上又撕开了一角。
2026年将是电信运营商的奠基之年，因为该行业正准备为日益自主化的网络奠定基础。让我们来看看这一切将如何实现，以及我对新一年的其他预测。
