一、进一步提高工业信息化水平，加快制造业数字化转型进程
我国传统产业数字化转型不断加速，“未来五年深化传统产业的数字化转型进程。当前，我国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达52.1%、68.1%和73.0%，较五年前分别增加6.7、13.2和11个百分点。未来五年将进一步推动信息化和工业化的深度融合，2025年全国两化融合发展指数达到105，相较于2020年提高约20。分目标来看，2025年力争国内企业经营管理数字化普及率达80%，数字化研发设计工具普及率达85%，关键工序数控化率达68%，工业互联网平台普及率达45%。
优先推动重点行业加速数字化转型，相关智能制造企业有望充分受益。积极推动钢铁、石化化工、煤炭、航空航天、船舶、汽车、工程机械、家电和电子等重点行业的数字化转型进程，主要通过生产工艺优化、供应链协同、安全监控、精细化管理、设备健康管理等方面解决传统制造业中面临的难题。传统制造业基数大，数字化程度不高，传统制造业数字化转型的市场空间巨大。传统制造业数字化转型进程将坚定推行，智能制造行业景气度有望持续提高，相关企业有望充分受益。
二、坚定看好流程型智能制造，下游市场空间大，业绩确定性强
“双碳”政策下流程型智能制造行业业绩确定性强，市场空间广阔。冶金、石化、化工等流程型行业作为重点支柱行业，行业规模大，同时流程型行业又具备工艺环节多、工艺流程长的特点，涉及到大量硬件设备，从规模上来看，流程型智能制造需求空间广阔。另一方面，冶金、石化、化工等属于“高碳排放”行业，并且当前行业平均工艺水平与设备落后、自动化程度低，能耗方面依旧处于粗放式管理阶段，在“双碳”背景下，需要尽快进行优化升级才能满足我国的“双碳”目标。
核心技术持续突破，智能制造国产替代节奏或有望超预期。国产智能制造企业积极投入研发，在核心技术与产品上持续突破，目前已经拥有了DCS/PLC/SIS等一系列核心工控产品与MES/RTO/APC等一系列工业软件产品，已经跻身世界一流水平。国内的智能制造企业具有产品性能好、性价比高与本土化服务等多项优势，伴随着国产智能制造企业的崛起，流程智能制造国产替代节奏或有望超预期发展。机构认为，流程型智能制造至少在未来3-5年内有望持续保持高行业景气度，相关行业充分享受需求扩张与国产替代加速带来的行业红利，充分发挥自身优势，带动公司业绩长期向好发展。
三、离散行业智能制造解决方案大有可为，重点关注绑定大客户纵深企业
离散行业智能制造尚处发展早期，下游客户需求旺盛。与流程行业相比，离散行业智能制造需求呈现“小而散”的特点，需要对下游行业具备深刻的理解。目前，离散型行业客户的数字化转型尚处发展早期，伴随着自动化和智能化技术的成熟，智能制造在流程行业中提质增效的作用逐步显现，离散型智能制造需求逐步旺盛。在离散型制造业中，纵深发展更有助于智能制造企业降低边际成本，提升自身的盈利能力，机构更看好绑定大客户的离散智能制造解决方案提供商，未来伴随着制造业客户的数字化转型需求进一步市场，离散行业智能制造有望迎来高速发展。
四、核心技术不断突破，基础工业软件崛起在即
政策持续加码，基础工业软件迎来黄金发展时期。我国基础软件在技术上不断突破，目前CAD/EDA等设计类软件已经具备了部分核心技术，PLC/DCS等工控软件已经身处世界一流水平，潜在发展空间大。在政策不断加码扶持的背景下，国产基础软件快速发展，一旦能够突破技术壁垒、跻身世界一流水平，就有望在多重利好的共同推动下迅速实现国产替代，业绩有望迎来爆发式增长。
1）关键基础软件补短板：中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、中国软件及EDA领军企业；
2）新兴平台软件锻长板：深信服、科大讯飞及新兴AI公司等；
3）“软件定义”创新应用培育：中科创达、德赛西威等；
4）激发数字化新需求：金山办公、用友网络、金蝶国际、广联达、恒生电子、卫宁健康等；
